鸿岳资本配资沪指跌1%，创业板V型反弹涨超1%，算力硬件反弹，黄金、基本金属掀跌停潮，恒指跌2%，科网股普跌

隔夜国际黄金、白银巨震之后，周五金银纷纷杀跌，黄金跌超4%，白银跌9%，再加上近期多家黄金概念股发布风险提示公告，A股和港股的有色金属板块集体下跌，黄金股狂掀跌停潮。算力硬件股拉升，CPO、存储芯片、光通信方向领涨，此前微软与Meta等科技巨头释放AI算力紧张信号。

1月30日，A股全天震荡分化，沪指一度跌破4100点，收盘跌近1%，创业板上演V型反弹涨超1%。算力硬件股爆发，CPO、存储芯片等领涨，有色金属板块集体下跌，黄金股跌停。港股低开低走，恒指、恒科指午后跌幅扩大至2%，科网股集体走低，有色金属板块大跌。

债市方面，国债期货震荡分化，30年期国债期货下跌。商品方面，国内商品期货大面积下跌，铂金、钯金均跌超11%，碳酸锂跌超10%，沪金、沪银、沪铝、沪铜等金属期货全线走低。

A股：截至收盘，沪指跌0.96%，深成指跌0.66%，创业板指涨1.27%。

从1月走势来看，沪指本月累计涨3.76%，刷新十年新高后小幅回落，站稳4100点关口上方。创业板本月涨幅超4%，科创50指数表现较强，月累计上涨超12%。

盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市约2900股飘绿，今日成交2.86万亿。板块方面，算力硬件、农业、造纸、先进封装等板块涨幅居前，贵金属、油气、有色、锂矿等板块跌幅居前。

其中，CPO等算力硬件股走强，杰普特、长飞光纤等涨停，罗博特科、天孚通信等涨超10%创新高。农业股盘中拉升，敦煌种业、登海种业等涨停。下跌方面，贵金属板块集体大跌，中金黄金、四川黄金等多股跌停。

从1月的板块表现来看，本月热点聚焦度显著提升，有色金属板块成为最大亮点，受现货黄金、白银不断刷新历史新高的消息刺激，贵金属方向领涨，紫金矿业创历史新高，湖南白银涨175%，四川黄金涨137%。

港股：截至收盘，恒生指数收盘跌2.08%，恒生科技指数跌2.1%。

有色金属板块大跌，赤峰黄金、山东黄金、赣锋锂业、天齐锂业、江西铜业股份跌逾10%，中国宏桥、紫金矿业跌逾9%。。地产股下跌，融创中国跌约9%，万科企业跌约6%。

债市：国债期货震荡分化，截至收盘，30年期主力合约跌0.23%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约持平。

商品：商品期货大面积下跌，截至收盘，碳酸锂主力合约跌停，钯、铂跌超11%，沪锡跌超8%，沪银、多晶硅跌超6%，沪金、铝合金跌超4%，沪镍、沪铝跌超3%。PVC涨超3%，焦煤、焦炭、BR橡胶涨超1%。

算力硬件股反弹，CPO爆发

今天，A股CPO板块大爆发，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通信一度大涨近17%，罗博特科、太辰光、蘅东光、联特科技等个股大涨超10%，新易盛、中天科技大涨超6%，中际旭创涨超5%。

消息面，据券商中国，近期AI产业消息催化不断。DeepSeek-OCR2模型、月之暗面KimiK2.5大模型、阿里千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking先后发布。而在一周前，百度发布并上线原生全模态大模型文心5.0正式版，海外方面，AI智能体Clawdbot全网爆火，被部分观点视为2026年的“ChatGPT时刻”。

美国科技巨头Meta、微软均在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势贯穿2026年。两家公司四季度资本支出均高于市场预期：微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元。同时，Meta还将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%。

市场研究机构CignalAI最新报告显示，受人工智能驱动的数据中心和传输网络建设推动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元。CignalAI估计，到2029年，400G及以上数通光模块的市场规模将接近300亿美元。

中信证券称，近期，海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价。推理侧，MoltBot（原ClawdBot）、ClaudeCode等Agent产品加速落地，对于云计算资源的需求显著增加，2026年年初以来Token调用量已经连续2周—3周高速增长；训练侧，Grok-5、Veo4等模型仍然在持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，从而支撑训练算力需求。

国信证券发布研报称，谷歌云、亚马逊相继上调数据传输与算力服务价格，AI算力基建租赁费用亦环比提升。受Agent应用等技术驱动，CPU需求与价格同步增长。同时，光模块需求爆发式增长，其核心部件光芯片供需缺口达25%-30%，推动光纤与光芯片价格进入上行通道，AI产业链整体成本呈现结构性抬升。

有色金属全线大跌，黄金股跌停潮

今天，A股和港股的有色金属板块均全线大跌。截至收盘，晓程科技20CM跌停，贵研铂业、盛达资源、山金国际、四川黄金跌停。

南山铝业、兴业银锡、铜陵有色、江西铜业纷纷跌停。

锂矿板块大跌，西藏珠峰、西部矿业等跌停。

消息面，据中证金牛座报道，1月30日，锂矿板块大跌，对此，赣锋锂业、雅化集团等多家锂矿企业回应称，公司生产经营一切正常。其中，一家不愿具名的企业负责人表示：“公司产品供不应求，产销正常，现在没有什么库存。”业内人士表示，碳酸锂价格的回暖，有望带动拥有自有矿和盐湖的生产企业业绩修复。

国内金属期货跌势更为剧烈，其中钯金、铂金跌超11%，沪金、沪银、沪铝、沪锡、沪铜跟跌。

消息面，国际市场方面，隔夜全球市场“地震”，贵金属集体跳水，白银一度跌超8%，黄金最大回撤500美元。分析认为，金银的短线跳水源于投资者在价格频刷新高后获利了结。周五，现货黄金、白银再度重挫，黄金跌超4%，白银跌9%。

据券商中国，美国总统特朗普1月29日表示，他计划与伊朗进行对话，并称“希望”不动用武力。此举可能降低了原油和国际金价上涨的驱动力；第二，美元指数大幅上涨；第三，美联储主席人选可能将于北京时间今晚公布，市场对此不确定性亦心存忌惮。

近期多家黄金概念股发布风险提示公告，指出股价涨幅显著偏离大盘指数，存在交易异常波动情形。监管机构如上海期货交易所上调保证金比例，试图为市场降温，这些措施反映出当前投机氛围浓厚，短期风险积聚。

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